– Kinas handel med Latin-Amerika og Karibia vokste 26 ganger mellom 2000 og 2020. LAC-Kina-handelen forventes å mer enn dobles innen 2035, til mer enn 700 milliarder dollar.
– USA og andre tradisjonelle markeder har en tendens til å miste deltagelse i LACs totale eksport i løpet av de neste 15 årene.Det kan bli stadig mer utfordrende for LAC å videreutvikle sine verdikjeder og dra nytte av det regionale markedet.
- Scenarioplanlegging og nye retningslinjer kan hjelpe interessenter med å forberede seg på endrede omstendigheter.
Fremveksten av Kina som et handelskraftsenter har hatt dype konsekvenser for global handel de siste 20 årene, med viktige økonomiske sektorer i Latin-Amerika og Karibia (LAC) blant de største mottakerne.Mellom 2000 og 2020 vokste handelen mellom Kina og LAC 26 ganger fra 12 milliarder dollar til 315 milliarder dollar.
På 2000-tallet drev kinesisk etterspørsel frem en supersykkel for varer i Latin-Amerika, og bidro til å dempe de regionale ringvirkningene fra den globale finanskrisen i 2008.Et tiår senere forble handelen med Kina motstandsdyktig til tross for pandemien, og ga en viktig kilde til ekstern vekst for en pandemi-rammet LAC, som står for 30 % av den globale COVID-dødeligheten og opplevde en BNP-nedgang på 7,4 % i 2020. I en region med historisk sterke handelsforbindelser med USA og Europa, har Kinas økende økonomiske tilstedeværelse implikasjoner for velstand og geopolitikk i LAC og utover.
Denne imponerende banen for handel mellom Kina og LAC de siste 20 årene reiser også viktige spørsmål for de neste to tiårene: Hva kan vi forvente av dette handelsforholdet?Hvilke nye trender kan påvirke disse handelsstrømmene, og hvordan kan de utspille seg regionalt og globalt?Bygger på vårnylig rapport om handelsscenarioer, her er tre viktige innsikter for interessenter i LAC.Disse funnene er også relevante for Kinas og LACs andre viktigste handelspartnere, inkludert USA.
Hva forventer vi å se?
På den nåværende banen forventes handelen mellom LAC og Kina å overstige 700 milliarder dollar innen 2035, mer enn dobbelt så mye som i 2020. Kina vil nærme seg – og kan til og med overgå – USA som LACs beste handelspartner.I 2000 utgjorde kinesisk deltakelse mindre enn 2 % av LACs totale handel.I 2035 kan den nå 25 %.
Samlede tall skjuler imidlertid store avvik innenfor en mangfoldig region.For Mexico, som tradisjonelt er avhengig av handel med USA, anslår vår base case at Kinas deltakelse kan nå rundt 15 % av landets Mexicos handelsstrømmer.På den annen side kan Brasil, Chile og Peru ha mer enn 40 % av eksporten til Kina.
Samlet sett vil et sunt forhold til begge de to største kommersielle partnerne være i LACs beste interesse.Mens USA kan se redusert deltakelse i LAC-handel i forhold til Kina, er halvkuleforbindelser - spesielt de som involverer dyp forsyningskjedeintegrasjon - en viktig driver for produksjonseksport, investeringer og verdiøkende vekst for regionen.
Hvordan ville Kina ytterligere vinne terreng i LAC-handelen?
Selv om handelen er bundet til å vokse i begge retninger, vil dynamikken mer sannsynlig komme fra LAC-import fra Kina - snarere enn LAC-eksport til Kina.
På LAC-importsiden ser vi for oss at Kina vil bli enda mer konkurransedyktig innen produsert eksport, på grunn av innføringen av teknologier fra den fjerde industrielle revolusjonen (4IR) inkludert 5G og kunstig intelligens.Totalt sett vil produktivitetsgevinster fra innovasjon og andre kilder sannsynligvis oppveie effekten av en krympende arbeidsstyrke, og opprettholde konkurranseevnen til kinesisk eksport.
På LAC-eksportsiden kan et viktig sektorskifte være i gang.LACs landbrukseksport til Kina erneppe fortsettei nåtidens bonanza-tempo.Helt sikkert vil regionen fortsatt være konkurransedyktig innen landbruk.Men andre markeder enn Kina, som Afrika, vil bidra til høyere eksportinntekter.Dette fremhever viktigheten for LAC-land av å utforske nye destinasjonsmarkeder, samt diversifisere eksporten til Kina selv.
Samlet sett vil importveksten sannsynligvis overgå eksportveksten, og forårsake et høyere handelsunderskudd for LAC i forhold til Kina, om enn med betydelige subregionale forskjeller.Mens et svært lite antall LAC-land forventes å beholde sine overskudd med Kina, peker det bredere bildet mot større handelsunderskudd for regionen.I tillegg vil komplementær ikke-handelspolitikk være avgjørende for å bestemme omfanget og de sekundære effektene av disse handelsunderskuddene i hvert land, fra arbeidsmarkeder til utenrikspolitikk.
Hva kan man forvente for intra-LAC handel i 2035?
Ettersom pandemien forstyrret globale forsyningskjeder, har oppfordringer fra LAC om reshoring eller nearshoring og for større regional integrasjon igjen kommet i forgrunnen.Forutsatt en fortsettelse av eksisterende trender, ser imidlertid fremtiden ikke lovende ut for handel innen LAC.Mens i andre deler av verden, spesielt Asia, har intraregional handel ekspandert raskere enn global handel de siste årene, har den samme dynamikken ikke blitt sett i LAC.
I fravær av en stor ny impuls for regional integrasjon, betydelig reduksjon av intra-LAC handelskostnader eller store produktivitetsgevinster, kan LAC fortsatt være ute av stand til å videreutvikle sine verdikjeder og dra nytte av det regionale markedet.Faktisk viser anslagene våre at i løpet av de neste 15 årene kan handelen mellom landene utgjøre mindre enn 15 % av regionens totale handel, ned for en topp på 20 % før 2010.
Ser tilbake fra fremtiden: Hva skal jeg gjøre i dag?
I løpet av de neste tjue årene vil Kina bli en stadig viktigere determinant for LACs økonomiske utsikter.LACs handel har en tendens til å bli enda mer Kina-orientert - noe som påvirker andre handelspartnere og intraregional handel selv.Vi anbefaler:
Scenarioplanlegging
Å bygge scenarier handler ikke om å forutsi fremtiden, men det hjelper interessenter med å forberede seg på ulike muligheter.Planlegging for endrede omstendigheter er spesielt presserende når det er sannsynlig at det er turbulens fremover: For eksempel LAC-land og selskaper som kan bli påvirket av potensielle endringer i sammensetningen av LAC-eksporten til Kina.Utfordringen med å gjøre eksportsektorene mer konkurransedyktige på det kinesiske markedet ble bare mer tydelig for LAC.Det samme gjelder behovet for å utvikle nye, alternative markeder for tradisjonell LAC-eksport, som landbruk og i økende grad materialer.
Produktivitet og konkurranseevne
Interessenter i LAC - og spesielt beslutningstakere og bedrifter - bør være klar over handelsimplikasjonene av lav produktivitet som påvirker produksjonssektoren.Uten å takle problemer som undergraver industriell konkurranseevne i regionen, vil LAC-eksporten til USA, til selve regionen og andre tradisjonelle markeder fortsette å lide.Samtidig vil interessenter i USA gjøre klokt i å iverksette tiltak for å gjenopplive halvkuleformet handel, dersom det å beholde USAs deltakelse i LAC-handel anses som et mål verdt å forfølge.
Innleggstid: 10-jul-2021